在大病保险正式推行前，保险公司在率先试点的几个项目上已出现亏损，甚至长期未能扭亏转盈。如2006年，人保健康青岛分公司参与青岛职工医保大病保险业务，随后四年，每年为大额医疗补助金垫付资金4000万元至7000万元。

　　随着医疗费用年年攀升，赔付支出不断上升，而保险公司筹资不足、控费手段有限，地方政府又未与其建立起风险共担机制，亏损面必将扩大。

　　筹资不足

　　保险公司亏损，最根本最核心的问题是因为筹资水平较低。邱彬说，费用水平若能提高到8%，或者筹资水平上涨到人均40块钱，保险公司的大病保险业务盈利状况可能会改变。

　　筹资不足，保险业界普遍认为是不争的事实。

　　大病医保制度设计之时，国务院医改办针对居民医保和新农合抽取1亿人样本，测算出大病发生概率为0.2%至0.4%，即三四百万人口规模的地级市，医疗费用过20万元的个案一年不超过五例。并由此测算平均每人每年从医保基金拿出40元，即可保障大病。这40元钱主要从基本医疗保险的结余里支出，不需要参保人另行支付。

　　2016年，覆盖10亿人的居民医保和新农合累计结余1363亿元，即人均136元钱。指出大病医保制度启动时，基本医疗保险的基金结余足够支持三年的大病医保。当结余用尽，据六部委的文件表示，会在年度提高筹资时统筹解决资金来源。

　　然而据对外经济贸易大学提供的资料，仅有青海、吉林等少数省份人均筹资额超过50元，其他多数省份都未达到40元及格线。

　　一些地方政府缺乏数据精算，做出来的方案过于保守，部分地区结余又有限，结果导致现实筹资水平低于预期，北京天和保险经纪有限公司副总经理于海峰表示。

　　朱恒鹏说，之前演算的办法是，根据往年数据统计和案例，做大病医保的数据预算。但发病率和就诊率会变化，实际数字一定大于预算数据，有保障导致需求的增长。

　　除去低水平的预算外，机构间的恶性竞争也进一步压低筹资水平。大病医保招标，地方政府最看重价格和保障水平的高低，认为价格最低，保障最高 便最好。结果保险公司之间竞相压价，最初《意见》出台之时测算为40元，而现在通常为人均20元至30元钱。而科学的方案，应是根据本地区的医疗消费情况来测算筹资及保障水平。

　　此外，一些地方政府还要求保险公司提供数额较大的保证金，中标以后扣15%-20%，到合同履行完了再无息归还，这进一步增加了保险公司的负担。