政府也已意识到老龄化社会所带来的压力，并已着手推进和深化养老保障制度的改革，在十八大报告、十八届三中全会报告和“十三五”规划的建议中，都明确提出要完善多层次的养老保险体系。

“尤其在养老金融业具有突破意义的2015年，职业年金的建立，基本养老保险基金和职业年金市场化运作的确定，个税递延型养老保险政策的即将出台，以及国家连续发布支持鼓励发展养老产业的文件法规，一系列的动作将整个养老金融市场空间进一步拓宽。”在苏罡看来，为应对日益严峻的老龄化问题，我国养老金融业发展需要进一步提速。

养老金三大支柱发展失衡

养老金融主要包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三方面内容。

所谓养老金金融，是指为储备养老资产进行的一系列金融活动，包括养老金制度安排和养老金资产管理，目标是通过制度安排积累养老资产，同时实现保值增值。

养老服务金融是社会机构为满足老年人的消费需求进行的金融服务活动。

养老产业金融，则是指支撑养老业发展的实体经济，目标是满足养老产业的各种投融资需求。

从体系的构成来看，养老金融并不仅限于养老金金融。但正成为金融界“跨界”最多的“新金融”产品的养老金，在金融资产、不动产以及衍生工具等领域的投资获得了最多的关注。

“2015年是养老金改革的大年，中国养老金三支柱改革都进入了深水区，取得了一系列成就。”社科院世界社保研究中心主任郑秉文指出。

第一支柱的改革方面，基本养老保险基金投资管理办法8月24日已经面世，正在紧锣密鼓推进;在第二支柱企业年金的改革上，今年初2月机关事业单位职业年金的管理办法，亦在逐步落地;发展较弱的第三支柱也已开始改革，力图通过发展商业养老保险来改善职工的养老难题。

但进入到改革深水区的养老金三大支柱仍然失衡，养老金融化的步伐也因此被拖慢。

中国养老金融50人论坛秘书长董克用展示的《2014年中美两国养老金体系的规模与结构比较》图显示，我国第一支柱的基本养老金部分拥有3.1万亿元，第二支柱的企业年金部分只有0.77万亿元，第三支柱的个人税延养老金至今为零，三者相加共计3.87万亿元，三大支柱占养老金资产的比重分别为80.1%、19.9%和0%。

苏罡指出，即便是占据大额比例的第一支柱基本养老金，由于市场化运作的程度低和投资产品稀缺，导致在投资收益上一直很低。与此同时，作为第二支柱的企业年金由于市场化运营时间短和基金投资中的投资产品稀缺，同样无法满足养老基金长期投资和稳定收益目标。