(上图显示：2008年时全国住房公积金规模，就足以和今天的股份制商业银行相比。)

　　但是，让我们再回过头来想一想住房公积金的委托代理问题，会发现这种委托代理关系并没有现实需求的基础。

　　委托代理理论起源于专业化分工：由于代理人在专业化分工中拥有更多信息、更多能力、更高专业眼光，而委托人时间有限、精力有限、能力有限，故与代理人签订契约，委托代理人为自己谋利。

　　而在现实中，代理人(公积金管理中心)没有明确的为委托人谋利的目标。公积金管理中心一手获取公积金一手放贷，定位为非营利性事业单位，增值收益不高。

　　而在委托代理关系中扮演主要角色的委托人，也就是住房公积金的所有权人，最实际的需求，也是街头巷尾小广告最常见的是如何顺利取出住房公积金，将自己的劳动报酬变现。从这个角度来看，住房公积金制度已经失去了委托需求的基础。

老师新加坡公积金制度起争议

　　大家普遍认为，我国的公积金制度是向新加坡取经学习而来。但是，作为城邦经济体代表的新加坡，其制度能够满足世界第二大经济体的现实需求吗?

　　最近，新加坡的公积金制度也遭遇了争议。据新华社报道，5月末，新加坡总理李显龙对博客写手鄞义林提出诽谤起诉，后者在一篇博文中影射李显龙挪用当地居民缴纳的公积金。另据报道，在鄞义林随后召集的罚款募捐集会中提出还我们公积金的口号，得到社会积极回应，有2000人左右参加。

　　新加坡上世纪五十年代独立时，近80%的居民没有住房或住在贫民窟中。通过中央政府强力干涉住房市场，包括推行政府组屋、公积金制度，以及经济的腾飞，近几十年已经解决了大部分住房问题。

　　但是，新加坡公积金制度也遭遇上述挑战，如公积金回报率低，透明度有待提高，居民对公积金有所有权但难以动用，国家强制储蓄是否有必要等等。

　　这些挑战和中国是类似的。但是除了这些，我们还有公积金分散，集中管理难度大等难题。我们是花更多成本去修补一个难以完美的制度，还是有另外的方法?

住房补贴取代公积金制度

　　用公积金买房有什么好处?一是收入的一部分可以免税，二是可以获得较低的贷款利息。如果说公积金制度的缺点，一是公积金中心管理成本的浪费，二是挤占挪用公积金的贪腐，三是居民当期消费的减少。