(2)建议个人退休金账户管理初期采取数量监管模式。一是对管理机构实施资格准入，金融机构须向监管部门(人社部、财政部、银监会、证监会、保监会)申请，获得牌照才能开展个人账户退休金管理工作。二是对个人退休金账户实施税务注册，只有获得税务部门审核确认合格的账户，才能享受政府给予的税收优惠待遇。三是对个人退休金账户资金支取实行严格限制。除非特殊情况(比如出国定居、死亡、病重等)，否则必须到个人退休后才能领取该账户资金。

(3)建议个人退休金账户资金的投资运营采取市场化多元配置方式。各类投资管理机构需向个人退休金账户提供符合养老金风险收益偏好需求的一揽子投资方案，投资对象具有长期性和稳健性两大特点，可包括股票、债券、基金、银行存款、商业保险等多样化产品。投资者个人可自主选择符合自己生命周期特点和投资风险偏好的金融产品，并可定期进行投资再选择或产品转换。对于不具备专业知识或因工作繁忙而不愿主动选择的投资者，可默认其配置产品为指定的低风险产品类型(如生命周期基金).

4、建立统一养老金账户

我国目前实行的分项税制，要对个人的每项收入都分别征税，这也是为什么我国目前领取企业年金待遇时，要从0元开始起征个人所得税的主要原因。基于此，本报告建议建立统一养老金账户，对每一类养老金(如基本养老保险、企业年金、职业年金和个人退休金账户)在统一养老金账户下设子账户，分别记录该类养老金的缴费、投资收益、待遇支付，并在税务部门备案。这样做到好处如下：

(1)能实现对养老金待遇合并收入超过个税起征点的收入征个人所得税，让广大人民群众真正得到实惠。

(2)便于国家对养老金给予更公平的税收优惠政策，个人如没有参加企业年金计划，相应地他能在个人退休金账户上享受更多的税收优惠。

(3)国家还可掌握不同时期个人收入的基础数据，从而帮助提高税务征收的质量，做到应收尽收;同时，个人养老金收入的基础数据在一定程度上对于完善我国的个人征信体系有所裨益。

5、加快养老金投资产品创新

养老金投资产品创新是美国养老金计划快速发展的助力器。美国资产市场可供选择的投资工具较为丰富，尤其是上世纪90年代以来，包括生命周期基金在内的创新共同基金产品，从无到有，发展