随着十八届五中全会的闭幕，“十三五”和国企改革相关主题如何投资成为市场讨论的热点。华夏基金股票投资部执行总经理、华夏国企改革拟任基金经理郑晓辉预计，改革将是贯穿“十三五”时期的主线，而国企改革将是重头戏。他将深入挖掘国企改革带来的投资机遇，这是资本市场未来五到十年最大的一波由政策驱动的投资机会。他看好未来成长股的投资机会，认为“只有成长，才有价值”。

郑晓辉说，改革将是贯穿“十三五”时期的主线，而国企改革将是重头戏。十八届五中全会重点强调了两方面内容，

一是体制机制的改革，一个重要内容就是推进国企改革为代表的相关领域改革，

二是创新驱动战略。国有企业改革的主要目标是，到2020年在国企改革重要领域和关键环节取得决定性成果，这意味着国企改革顶层设计同时也是“十三五”国企改革的规划。“十三五”期间，新一轮国企改革将成为国企发展以及整个国民经济发展的动力。

“我将深入挖掘国企改革带来的投资机遇，这是资本市场未来五到十年最大的一波由政策驱动的投资机会。”郑晓辉表示，从价值角度看，国企改革对企业价值的提升是很显著的。一方面，通过公司治理结构的改善，实施员工持股，理顺内部机制，提升企业的内在价值。另一方面，通过资产重组、整体上市，可以提升企业的外延价值。

他说，投资者往往高估政策短期的影响，而低估政策长期的影响。比如军工股，有时候大家短期预期非常高，而短时间改革又难以有太大效果，使得相关股票大起大落。实际上，改革是一个逐渐推进的过程，不会立竿见影。投资者应该逆向投资，在大家预期不高的时候，提前组合布局，在市场冲高的时候，获利了结。这过程中，一般投资者经验不是非常丰富，不妨交给专业机构投资者帮着选股、择时，可能更好一点。

经过一个多月的反弹，最近一段时间市场持续震荡，郑晓辉认为是典型的获利回吐，长期看，震荡有利于后续行情的展开。他分析说，八月底以来的这波反弹，原因主要有两方面，

一是整个市场利率水平明显下降，这既有降准降息等货币政策因素，也有资金大量涌入债券市场所致，例如十年期国债收益率从6月中旬的3.5%左右一路下降最近的3%以下，余额宝的收益也破3了，使得老百姓(603883,股吧)的理财需求逐步转到股票市场上来。