银监会松绑存贷比

　　昨日，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》(下称《通知》)，在不改变存贷比算法的同时，对存贷比分子、分母的范围进行了调整。其中，分子扣除6项，分母增加2项。新的存贷比计算口径将于今日正式实施。

　　随着我国银行业资产负债结构日趋多元化，存贷比监管的有效性面临越来越多的挑战，存贷比出现一些问题：覆盖面不够、风险敏感性不足、未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异等，难以全面反映银行流动性风险等问题，有必要加以改进。银监会相关负责人昨日称。

　　《第一财经日报》采访的机构和专家均认为，松绑存贷比对商业银行整体释放可贷款规模的影响并不大，其中主要针对三农、小微的分子项扣除，符合定向微调的宏观政策预期；同时分母项上增加对企业和个人的大额可转让存单(CD)，将会刺激银行对CD的发行热情，鼓励银行负债打开新通道，缓解存贷比压力。

　　民生证券研报分析称，银监会此次调整存贷比是微刺激第三波。该政策总体符合我们提出的经济‘新常态’下的调控思路：总量稳定，结构优化；将支农、支小、‘三农’和小微的政策性贷款排除(出分子)，有利于降低上述部门融资成本，助力经济结构转型。

　　分子扣6项，分母加2项

　　存贷比是指贷款余额与存款余额的比例，目前银行贷款应遵守存贷比不超过75%的红线要求。但随着资产负债多元化，存贷比考核的局限性日益暴露，希望调整存贷比的呼声渐高。

　　昨日发布的《通知》，对存贷比的调整并未触碰75%的监管红线，其核心在于对分子、分母的加减调整，从考核口径上进行松绑。

　　其中，银监会对存贷比分子扣除了6项：包括支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款；三农专项金融债所对应的涉农贷款；小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款；商业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款；商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款；村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。

　　近年来，存贷比中对应的分子贷款范围，银监会已经扣减了部分银行的支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、三农专项金融债对应贷款，以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款等。此次的6项扣除，将范围扩大到所有的银行。

　　而在分母的增加项中，央行目前正在推进的银行针对个人和企业的大额可转让存单(CD)被纳入其中。

　　人民银行发行了(银行对个人和企业发行的大额可转让存单)征求意见稿，我们就是看到了这个征求意见稿，考虑到存贷比不做频繁调整，而这个政策方向是比较明确的，所以在存贷比调整中提前先明确。上述银监会相关负责人表示，下一步银行发行CD将计入存贷比的分母当中。